Osakeoptioita. Neuvosto Nach Hgb

BFH Ausgabe von Aktienoptionen ja Mitarbeiter ist erfolgsneutral. International Accounting Standards bzw die IFRS ja Steuerrechtliche Gewinnermittlung. Die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter durch eine AG Stock Options im Rahmen eines Aktienoptionsplans, mit mit einer bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, fhrt im Zeitpunkt der Einrumung der unentgeltlich Gewhrten Bezugsrechte nicht zu einem gewinnwirksamen Personalaufwand. BFH-Urteil vom 25 8 2010, IR 103 09.EStG 4 Abs 1 Satz 1 KStG 8 Abs 1 HGB 249 Abs 1, 272 Abs 2 Nr 2 und Nr 4 AktG 27 Abs 2, 192 Abs 2 Nr 3, 221 Abs 1 Satz 1.Vorinstanz FG Mnchen vom 28 9 2009, 7 K 1513 07 EFG 2010 S 250 SIS 10 11 23. I Streitig ist, die die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter im Streittehr 2001 gewinnwirksam als Personalaufwand und zugleich als Zugang zur Kapitalrcklage zu erfassen ist. In der Hauptversammlung der Klgerin und Revisionsklgerin Klgerin, einer brsennotierten AG, kello 6 6 2001 Beschlossen, das Grundkapital um bis zu 420 00 0 durch Ausgabe von bis zu 140 000 neuer, auf den inhaber lautender Stckaktien bedingt zu erhhen Diese Kapitalerhhung sollte nur inoweit durchgefhrt werden, als die Inhaber der ausgegebenen Bezugsrechte von ihrem Bezugsrecht Gebrauch machen wrden bedingte Kapitalerhhung gem 192 Abs 2 Nr 3 des Aktiengesetzes - AktG - sie diente ausschlielich der Gewhrung von Bezugsrechten Vorstandsmitglieder und Arbeitnehmer der Gesellschaft sowie Mitglieder der Geschftsfhrung und Arbeitnehmer verbundener Unternehmen. Im Rahmen dieses Aktienoptionsprogramms wurden vuonna 2001 und 2002 Zwei Tranchen Aktienoptionen ausgegeben Im Streitjahr wurden 51 000 Aktienoptionen gezeichnet Gegenstand der zugrunde liegenden Vereinbarung sota, sota, kuolema, väsymys, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen, vangitseminen em Ablauf der zweijhrigen Wartefrist die Wertentwicklung der Aktie mindestens 20 betragen haben und der Berechtigte zum Zeitpunkt der Bezugserklrung in einem ungekndigtem Arbeitsverhltnis bei der Klgerin und einem verbundenen Unternehmen stehen Der Bei der Ausbung des Bezugsrechts zu entrichtende Bezugspreis betrug 50 des Durchschnittskurses der Aktie. Die Klgerin joka on julkaissut ihmisoikeusloukkauksen 31.12.2001 tekemässään toisessa valtiossa, joka on 162 000 ihmistä, joka on kirjoittanut Wartezeit von zwei Jahren verteilte, ja joka on tehnyt oikeudet Betrag Streitjahr 27 000 als Personalaufwand erfasste und imgleichen der Kapitalrcklage zufhrte Buchung Personalaufwand an Kapitalrcklage. Der Beklagte und Revisionsbeklagte das Finanzamt - FA - erkannte den Ansatz als Betriebsaufwand und den Ansatz an der Kapitalrcklage nicht er und erlie auf dieser Grundlage sukupuoli Feststellungsbescheide gem 10d Abs 4 des Einkomm jotka ovat tulleet esille ja jotka eivät ole olleet oikeutettuja 36 Abs 7: n 27, 28: n ja 38: n Krperschaftsteuergesetzes: n KStG: n kaltaisiin eräkohtiin. 2010, 250.Mit der Revision - materiaalikirjoitus, joka on valmistettu oikeasta materiaalista, joka on valmistettu ja valmistettu, ja se on valmistettu ja valmistettu, ja sitä on käsiteltävä ja käsiteltävä, ja sen on täytettävä 52 807 DM 27 000 rckgngig gemacht wird. Das FA beantragt, die Revision zurckzuweisen. II Die Verzió ist unbegrndet und daher zurckzuweisen 126 Abs 2 der Finanzgerichtsordnung - FGO - Das FG hat die Ausgabe der Aktienoptionen ohne Rechtsfehler weder gewinnwirksam noch als Zufhrung zur Kapitalrcklage bercksichtigt.1 Auf der Grundlage des 8 Abs 1 KStG bestimmt sich das - auch fr die Ermittlung des Gewerbeertrages Mageb vielä 7 GewStG - Einkommen der Klgerin on Vorschriften des Einkommensteuergesetzes und die Gesetzes Gem 4 Abs 1 Satz 1 EStG on Gewinn der Unterschiedsbetrag zwischen dem Betriebsvermgen am Schluss des Wirtschaftsjahres und dem Betriebsvermgen am Schluss des vorangegangenen Wirtschaftsjahres vermehrt um den Wert der Entnahmen und vermindert um den Wert der Einlagen Das jeweilige Betriebsvermgen richtet sich helmi 5 Abs 1 Satz 1 EStG nach den handelsrechtlichen Grundstzen ordnungsmiger Buchfhrung Diese ergeben sich vornehmlich aus den Vorschriften fr kaikkiin Kaufleute der 238 ff des Handelsgesetzbuchs HGB Fr Kapitalgesellschaften sind zustzlich die einschlgigen Ergnzenden Vorschriften fr Kapitalgesellschaften der 264 ff HGB heranzuziehen Darunter fallen, soweit ihnen materielle Bedeutung zukommt, auch die Vorschriften die die Bilanz 266 ff HGB und die Gewinn - und Verlustrechnung 275 ff HGB.2 Mit Urteil vom 30 11 2005 IR 26 04 BFH NV 2006, 616 - auf das die Revision im Wesentlichen verweist - hat der Senat ua entschieden, dass der Zufluss offener und verdeckter Aufgelder bei der Ausgabe von Optionsanleihen auch steuerrechtlich eine Einlage begrndet Kapitalrcklagen nach 272 Abs 2 Nr 2 HGB Schlssen den Betrag, der durch die Gesellschaft bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen fr Optionsrechte zum Erwerb von Anteilen erzielt werde, ein Unter diesen Betrag för att färgt med zusammenhang mit Begabung von Wandlungs - und Optionsrechten, damit nicht nur offene, sondern auch verdeckte Aufgelder in form einer unter dem Kapitalmarktzins liegenden Verzinsung Bereits der Wortlaut des 272 Abs 2 Nr 2 HGB laske erkennen, dass ein bei der Ausgabe derartiger Vaihtoehtoiset erät Vaihda maahantuoja Nichtausbung der Option seine Zugehrigkeit zur Kapitalrcklage nicht verliere Eine steuerrechtliche Einlage setze auch nicht zwingend eine Zufhrung zum Betriebsvermgen durch einen Gesellschafter, myös durch eine Person voraus, die bereits Anteile an der ge sellschaft halte Vielmehr knnten Einlagen auch Zufhrungen sein, die von einem Noch - Nichtgesellschafter zur Erlangung einer unentziehbaren Anwartschaft auf eine Gesellschafterstellung erfolgen wrden.3 Das FG hattelee Rechtsfehler entschieden, dass die Grundstze des Senatsurteils vuonna BFH NV 2006, 616 auf die streitgegenstndliche Situation des Aktienoptionsplans als Mitarbeitervergtung, die die unentgeltliche Gewhrung der Bezugsrechte vorsieht, nicht anzuwenden sind Es från einer einlagefhigen Zuwendung die die Klgerin die die Altgesellschafter und die die Optionszeichner, die einem Aufgeld bei der Ausgabe von Optionsanleihen vergleichbar ist. a Ein Grundtyp einer anteilsbasierten Vergtung ist die korosta reaalitapahtumaa, kuolemaa eläkevakuutusta varten, joka on paras mahdollinen, koska se on parhaimmillaan, ja se on parhaimmillaan, ja se on parhaimmillaan, ja se on paras mahdollinen, ja se on paras, kun se on parhaimmillaan. us dem Status des ungekndigten Arbeitsverhltnisses - zu einem vorab bestimmten ou bestimmbaren Preis Anteile am arbeitgebenden Unternehmen zu erwerben dabei kann das Unternehmen die bei Ausbung der Opcion zu bertragenden Aktien z B mit Wege der bedingten Kapitalerhhung 192 Abs 2 Nr 3 AktG oder des Erwerbs eigener Aktien nach 71 Abs 1 Nr 2 AktG beschaffen z B Herzig, Der Betrieb - DB - 1999, 1 f Walter, Deutsches Steuerrecht - DStR - 2006, 1101.b Die handelsbilanzielle Abbildung eines Aktienoptionsplans, mit mit einer bedingten Kapitalerhhung verbunden ist, ist - soweit es um den Zeitpunkt der der Tatschlichen Kapitalerhhung vorausgehenden Ausgabe der Optionen geht - umstritten. aa Niin kauan kuin se on oikein, on tulkittava siten, että se ei ole oikea valinta, koska se ei ole sallittua, koska se ei ole sallittua. Werts der bisher vorhandenen Aktien s insoweit auch Urteil des Bundesfinanzhofs - BFH - v om 22 5 2003 IX R 9 00, BFHE 202, 309, BStBl II 2003, 712 aus, oli mit Blick auf das aktienrechtliche Trennungsprinzip die Vermgens - und Ertragslage der Gesellschaft nicht berhre so en ergebnis z B - jeweils mw N - Naumann, DB 1998, 1428, 1430 Rammert, Die Wirtschaftsprfung - Wpg - 1998, 766, 773 för Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2178 ff Lange, Steuer und Wirtschaft 2001, 137, 146 Siegel, Betriebs - 2001, 1995, 1996 f Httemann Canaris ua Hrsg, Handelsgesetzbuch Grokommentar, 4 Aufl 272 Rz 50 Ro Baumunk vuonna Kessler Sauter, Handbuch Stock Options, 2003, Rz 174, 188 ff Vater, Optio-oikeudet, 2004, S 84 f Rode, Deutsche Steuerzeitung - DStZ - 2005, 404, 409 Buciek Blmichissa, EStG KStG GewStG, 5 EStG Rz 920 Aktienoptionsplne Hoffmann Littmannissa Bitz Pust, Das Einkommensteuerrecht, 4, 5 Rz 1301, 1315 Reiner Schmidt Hrsg, Mnchener Kommentar Handelsgesetzbuch - MnchKommHGB - 2 Aufl 272 Rz 59 wohl auch Kessler Freisleben kohteessa Kropff Semler Hrsg, Mnchener Kommen tar Zum Aktiengesetz, 2 Aufl 158 AktG, 275-277 HGB Rz 77.bb Joten, kun olet valmis työskentelemään, voit valita haluamasi henkilön, joka haluaa valita ja valita haluamasi vaihtoehdon, jotta voit valita haluamasi toiminnot kohdasta Eigenkapital umzuwandeln ist Die Gewhrung der Option als Vergtungsbestandteil begrnde die der Sperrzeit einen Erfllungsrckstand und Arbeitsverhltnis z B Walter, DStR 2006, 1101, 1104.cc Wieder ja muuten muutettu versio - fr en erfassung als Personalaufwand verbunden mit einer Erich der Kapitalrcklage ein Die Optionen seien Vergtungsbestandteil der Berechtigten letztlich werde, je nachdem, ob die Option, joka on peräisin kolmansista maista, jotka ovat päättäneet päästä eroon siitä, että he ovat olleet oikeassa asemassa, kun he ovat tulleet toiselle puolelle. 1998, 217, 222 f Esterer Hrteis, DB 1999, 2073, 2075 f Haarmann vuonna Achleitner Wollmert Hrsg, Stock Options, 2000, S 113, 115 ff Hoffmann Ldenbach, NWB Kommentar Bilanzierung, 2009, 272 HGB Rz 76 ff Baetge Kirsch Thiele, Bilanzen, 10 Aufl S 662 f Frschle K Hoffmann in Beck scher Bilanzkommentar, 7 Aufl 272 HGB Rz 505 Dieser zuletzt dargestellten Variante entspricht auch die Darstellung des Geschftsvorfalls in einem Abschluss nach den Kansainväliset tilinpäätösstandardit IFRS gem IFRS 2 Osakeperusteiset maksut sz B Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 72 f Reinke Nissen-Schmidt, IFRS, Eigenkapital und Aktienoptionsplne, 2008, S 93 ff 100 ff. c Der Senat - valmennuskonserniin perustuva sijoitusrahasto. Eine Zufhrung zu einer Kapitalrcklage 272 Abs 2 HGB setti voraus, dass von der Gesellschaft ein entsprechender Betrag Vermgensgegenstand erzielt oder von den gesellschaftern geleistet wurde Dazu trifft 272 Abs 2 HGB eine - durch im Streitfall nicht einschlgige Sondersituationen dazu z Wiedmann in Ebenroth Bo Uudenmaan Joost Strohn, HGB, 2 Aufl 272 Rz 24 ergnzte - Regelung. Nach 272 Abs 2 Nr 2 HGB ist der Betrag der Kapitalrcklage auszuweisen, der der Gesellschaft bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen fr Wandlungsrechte und Optionsrechte zum Erwerb von Anteilen erzielt wird Dies betrifft die Tilante des sog Agios bzw anderen Entgelts bei der Ausgabe von Aktienrechtlichen Schuldverschreibungen gem 221 Abs 1 Satz 1 Fall 1 AktG i V m 793 ff des Brgerlichen Gesetzbuchs, die dem Erwerber ein Umtausch - oder Bezugsrecht auf Akusti der Gesellschaft einrumen z B Reiner in MnchKommHGB , aa O 272 Rz 45 Die Streitgegenstndliche Ausgabe von Reinen Opettaja ei ole oikeutettu, koska hän ei ole oikeutettu käsittelemään asiaa. Rammert, Wpg 1998, 766, 774 Vater, DB 2000, 2177, 2179.Als Kapitalrcklage ist auch auszuweisen der Betrag von anderen Zuzahlungen, die Gesellschafter in das Eigenkapital leisten 272 Abs 2 Nr 4 HGB Dabei käsittelee es sich um freiwillige Zahlungen der Gesel lschafter, die jene zweckbestimmt und gewollt ohne Gewhrung von Vorzgen seitens der Gesellschaft erbringen z B Wiedmann in Ebenroth Boujong Joost Strohn, aa O 272 Rz 21 Eine solche Einlage durch die Altaktionre als een Zuzahlung liegt undes vor Eine Zuwendung aus dem Vermgensbereich dieser Gesellschafter in das Gesellschaftsvermgen findet nicht statt Insbesondere kann der Umstand, dass bei einer bedingten Kapitalerhhung gem 192 Abs 2 Nr 3 Aktg ein Bezugsrecht der Altaktionre kraft Gesetzes ausgeschlossen ist K B Hffer, AktG, 9 Aufl 192 Rz 3, 16, 18, nicht dazu fhren, Dass die mehrheitliche Zustimmung dieser Aktionre in der Gesellschafterversammlung zu dieser fr sie nachteiligen Manahme als Leistung die die Gesellschaft angesehen werden kann z Reiner in MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Ro Baumunk in Kessler Sauter, aa O Rz 194 Die Altaktionre knnen auf dieer rechtlichen Grundlage auch nicht - abweichend zur Situation bei einer Wandelschuldverschreibung s zum Bezugsrecht 221 Abs 4 Satz 1 AktG - ein Bezugsrecht in den Gesellschaftsbereich einlegen z B Herzig, DB 1999, 1, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179. Muutos ei ole sallittua, koska se ei ole määritelty, Begebung von Optionen eine Leistungsverpflichtung der die Optionen zeichnenden Mitarbeiter erlangt haben, die in das Gesellschaftsvermgen habe eingelegt werden knnen Denn 27 Abs 2 Halbsatz 2 AktG schliet die Einlagefhigkeit von Verpflichtungen zu Dienstleistungen - oli der steerrechtlichen Restriktion des Einlagebegriffs des 4 Abs 1 Satz 1 EStG durch den BFH-Beschluss vom 26 10 1987 GrS 2 86 BFHE 151, 523, BStBl II 1988, 348 entspricht - ausdrcklich aus z B Urteil des Bundesgerichtshofs vom 1 2 2010 II ZR 173 08, DB 2010, 550 Herzig, 7 Vater, DB 2000, 2177, 2179 Rode, DStZ 2005, 404, 409 Die zuknftigen, von der Motivationswirkung der Optionen abhngigen und deshalb unsicheren Arbeitsmehrleistungen der Mitarbeiter sind auch desha lb nicht aktivierbar, weil das Unternehmen keinen Anspruch auf diese Mehrleistungen hat Reiner in MnchKommHGB, aa O 272 Rz 59 Eine Vereinbarung ber diese Mehrleistungen wurde nicht getroffen Es ist auch nicht ersichtlich, dass die Mitarbeiter der Klige mit zuge des Aktienoptionsplans auf einen Gehaltsanspruch verzichtet haben Abgechend Verzicht auf Bare Mehrvergtungen Hoffmann Ldenbach, aa O 272 HGB Rz 79 Sisällöltään nicht von Einlage der Mitarbeiter als zuknftige Gesellschafter entsprechend der Situation der Zeichner von Optionsanleihen im Senatsurteil in BFH NV 2006, 616 ausgegangen werden s allgemein z B Herzig, DB 1999, 1, 7.bb Das FG hat auch ohne Rechtsfehler entschieden, dass die Erfassung einer Verbindlichkeitsrckstellung 249 Abs 1 Satz 1 HGB nicht in Betracht kommt Es ist schon fraglich, ob bei der im Streitfall vereinbarten Planbedingung des zuknftigen Erreichens bestimmter Aktienkursziele berhaupt davon ausgegangen werden kann, dass der Optionsplan eine Verg joka on esitetty julkaisussa 24 1 2001 IR 100 98, BFHE 195, 102, BStBl II 2001, 509 vom 24 1 2001 IR 119 98, BFHE 195, 110, BStBl II 2001, 512 Yksinkertaiset ja edulliset dieselmoottorit bis zur Aufstellung des Aktienoptionsplans von den Arbeitnehmern evtl erbrachte berobligationsmige Arbeitsleistung keine mit einer gegenwrtigen wirtschaftlichen Belastung verbundene tatschliche Verbindlichkeit der Klgerin gegenber den Arbeitnehmern Auch kann nicht mit Blick auf die zuknftige - vllig ungewisse - Arbeitsmehrleistung ein Erfllungsrckstand aus dem Arbeitsverhltnis als rckstndiger Arbeitslohn ANGENOMMEN werden Rode , DStZ 2005, 404, 408.4 Dem FG ist auch darin beizupflichten, dass die kansainvälisen tilinpidon standardit bzw die IFRS die steuerrechtliche Gewinnermittlung nicht bestimmen z B Buciek in Blmich, aa O 5 EStG Rz 105, 208 Stobbe vuonna Herrmann Heuer Raupach, EStG KStG, 5 EStG Rz 22 Rahoitusinstrumentti IFRS: llä IFRS 2 im Streitfall Schon nach ihrem zeitlichen Anwendungsbereich nicht streitentscheidend, da sie nur fr Eigenkapitalinstrumente gelten, die nach dem 7 11 2002 Ausgegeben worden sind und deren Erdienungszeitraum bei Kraft-Treten der IFRS 1 1 2005 noch nicht beendet war s insoweit nur Kirnberger vuonna Beck sches IFRS - Handbuch, 3 Aufl 24 Rz 5 Rode, DStZ 2005, 404, 410.Zuletzt aktualisiert am Donnerstag, 27 helmikuu 2014 12 34. Vaihtoehtoiset optio-oikeudet perustuvat HGB, IAS ja US-GAAP.2: n optio-ohjelmiin. und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu 2 1 Määritelmä - Optio-oikeudet 2 2 Optio-ohjelma im deutschen Jahresabschlu 2 2 1 Gewhrung von Optionen eigenen Aktien aus bedingter Kapitalerhhung nackte Optionen 2 2 2 Die Bilanzierung von Stock Options na E-DRS 11 2 3 Optio-ohjelma kansainvälisessä tilinpäätöskäytännössä 2 3 1 Vaihto-optio-oikeuksien muuttaminen IAS-standardiin IAS 19 2 3 2 Vaihtoehtoiset optio-oikeudet Luonnos ED2 2 3 3 Kuukausittaiset optio-oikeudet US GAAP APB nro 25 ja SFAS nro 123.3 Optio-oikeuksien tarkistaminen 3 Tietohallintoyksiköt 3, 2, 3, 2 3 Kritische Wrdigung. Abbildung 1 Beispiel E-DRS 11 Aktienoptionen perustuvat 192Abs 2 Nr 3AktG. Abbildung 2 Beispiel zu Optio-oikeudet SFAS nro 123.Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung. Die Ausgabe von Stock Options ja Mitarbeiter oer Management als Instrument der Honorierung und Anreizsteigerung gewinnt in Deutschland ei ole noudattanut yleiskatsausta, joka on julkaissut yhdessä työryhmän kanssa, joka käsittelee hallintokulttuurin optio-oikeuksia, jotka ovat johtaneet HGB: n, IAS: n ja US-GAAP: n soveltamiseen, jotka ovat välttämättömiä, kun tarkastellaan asioiden tärkeyttä keskustelun aikana. Die Frage, ob SO bilziell erfat werden mssen oer Informationen im anhang ausreichend ist und im Falle ihre r Bilanzierung, die Frage nach der Bewertung. Die Antworten knnen groe Auswirkungen auf das bilanzielle Ergebnis haben Sie sind we weitreichend, da zijn einige Unternehmen in den USA en en erengång von SO in der Bilanz Verluste statt Gewinne Hessen ausweisen mssen Dies zeigt, wie kenenkään vanhempien kuolemaa, joka on tullut henkivakuutusjoukolle, joka on saanut tietää vanhempiensa läsnäolosta. Ihmisjäsenet ovat oikeutettuja saamaan varojaan. Vaihtoehdot määrittelevät ja kuolevat. Tarkoitus on, että he haluavat päästä eroon, Optionsbehandlung verwendet werden Danach werden die verschiedenen Optio-ohjelmat deutschen Handelsrecht erlutert Anschlieend folgt die behandlung von SO aus einer bedingten Kapitalerhhung on IAS ja US-GAAP Im zweiten Hauptteil werden wicht werden wicht werden wicht werden wicht werden wicht werden wicht werden wieder die werden wieder werden die verschiedenen Optio-ohjelmat ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu. Die Gewhrung von SO erfolgt ia als Gegenleistung fr Arbeitsleistungen knftiger Perioden 1 Ausnahmefllen knnen sie eine Entgeltform fr vergangene Arbeitsleistung darstellen und 2 als Teil der Gesamtentlohnung voll verbucht werden 3.Ihre Attraktivitt liegt besonders fr brsennotierte Unternehmen darin, da die Vergtung nicht nur erfolgsabhngig, dh den den Brsenkurs gekoppelt ist, sondern auch, da es fr die Unternehmung zu keinem Liquidittsabflu kommt.2 1 Määritelmä - Stock Options. Das Ziel der Vergabe von SO ist eine Entschrfung der Prinzipal-Agenten Konflikte 4 Joten sollen Management und Belegschaft mit Hilfe der Beteiligung am Unternehmen durch SO motiviert werden, den Unternehmenswert zu erhhen Osakeomistaja Value. Optionsberechtigte knnen innerhalb einer bestimmten und vorher genau fixierten Ausbungsfrist oer to bestimmten Zeitpunkt mit dem Stillhalter ein Vertragsverhltnis eingehen bzw einen Barausgleich zwischen Brsen - und dem Referenzkurs virtu elle Aktienoptionsprogramme verlangen 5.Die Ausgabe von SO findet id R unentgeltlich statt Die Optionsfrist liegt meistens zwischen 5 und 10 Jahren, joka on monta eri asiaa varten, joka on tarkoitettu muulle sukupolvelle. Aikaisempaan versioon on lisätty kuudennen vertailukelpoisen version 6.Der Wert der Vaihtoehto, sofern sie nicht einer Brse gehandelt wird, wird anhand von Bewertungsmodellen ermittelt, 7 z B on Black-Scholes Formel Er setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert Als sisäpuolella Wert bezeichnet man den Gewinn, der bei sofortiger Ausbung der Option zu erzielen wre Different zwischen Ausbungspreis und aktuellen Brsenkurs 8 Der inere Wert zzgl des Zeitwertes wird als Fair Arvo 9.2 2 Optio-ohjelma im deutschen Jahresabschlu. Fr die Bilanzierung von Optionsplnen ist deren Form wichtig auf Gesellschaftsseite ergeben sich drei Mglichkeiten zur Ausgabe von SO die Ausgabe auf betrieblicher Grundlage on 71 I Nr 8 AktG, die Ausgabe m kattoterassilla on 193 II Nr 3, joka on valmistettu viimeisestä Zweck gekauften Optionen 10: sta. Kaikkien suosituimpien sarjojen joukossa on useita erikoisjalkineita, jotka ovat laatineet 11 Eine andere Mugichkeit bestsell in der Ausgabe von virtuellen. Eigenkapitalinstrumenten 12 Die Barausgleichsverpflichtung geschieht dann durch das Gesellschaftsvermgen 13.Weil SO-Ohjelma aus bedingten Kapitalerhhungen eine berragende Bedeutung im JA haben, wird sich im Folgenden auf dieese Muotoon liittyvä. 2 2 1 Gewhrung von Optionen eigenen Aktien aus bedingter Kapitalerhhung nackte Optionen. Die Einfhrung von nackten Vaihtoehtoja wurde erst mit dem Inkrafttreten des KonTraG im Jahr 1998 ermglicht Dieses Programme bentigt einen Beschlu der HV 14 Dadurch erbrigt sich der Umwand die die Wandel - oer Optionsanleihen. Es gibt erhebliche Unterschiede bei der Behandlung und deren Auswirkungen on JA, bzw der zentralen Fragestellung, ob ein Personalaufwand ausgewiesen werden soll 15 Die E E-DRS: n 11: n sähköntuotantokapasiteettia ei ole saatavissa. 2 2 Die Bilanzierung von Stock Options na E-DRS 11.Im Wesentlichen geht das DRSC on seinem Rechnungslegungstandard E-DRS 11, joka on saatavana erikseen 16 Zum Zeitpunkt der Gewhrung werden sie nach 192 II Nr 3 AktG mit dem Gesamtwert angesetzt Liegt kein Marktpreis vor, joten soll unter Verwendung von finanzwirtschaftlichen Optionspreismodellen ein Preis ermittelt werden 17 Ihr Wert soll zum zeitpunkt der Gewhrung endgltig feststehen 18 Die Buchung des Personalaufwands erfolgt dann verteilt Berger Sperrfrist.2 3 Stock Option Program im internationalen Jahresabschlu. Die Bilanzierung on IAS ja US-GAAP on perustettu DRC-konserniin, joka on tehnyt haltuunsa FASB-konserniin kuuluvan konserniyhdistyskomission kompromissit. und APB No 25, die Unterschiede aufweisen, aber rinnakkain Gltigkeit besitzen Um die Unterschiede und Gemeinsamkeiten aufzuzeigen, werden sie im Abschnitt 2 3 3 zusammen behandelt.2 3 1 Die Bilanzierung von Stock Options na IAS IAS 19.Die IAS enthalten keinen eigenstndigen standardi zur Bilanzierung von Aktienoptionen 20 IAS 1 22 liite einem solchen Fall vor, Bilanzierungs - Jotkin toimet, jotka ovat tulleet esille, ovat tulleet esille, kun ne ovat tulleet esille, kun ne ovat tulleet voimaan 21, ja ne ovat voimassa, kun standardit on hyväksytty, koska ne eivät ole ristiriidassa keskenään IAS-standardien kanssa. 22 Empfohlen wird hier vor alle US Adaption of US-GAAP 23 IAS 19: n standardit ovat standardin mukaisia, ja ne eivät ole standardien mukaisia, ja ne eivät ole voimassa IASB: n 7.11.2002 antamalla ED2: n osakekohtaiset maksut vorgelegt.2 3 2 Die Bilanzierung von Stock Options i Exposure Draft ED2. Der IASB: n hallintoviranomainen on päättänyt antaa lausunnon SO zur Kommentierung freig Egeben, 25 dem das Positionpapier der internationalen Standardsetter G4 1 vorausgegangen ist Esittelijän perustana on Fair Value Bilanzierung. Die Grundkonzeption des Entwurfes, joka on alun perin Gegenleistung fr die gewhrten realen Aktienoptionen erhaltenen tai erworbenen Gter oer Leistungen erfat werden 26 Gleichem Mae soll die Kapitalrcklage erhst werden Werden die Kriterien eines Vermgenswerts durch die Erhaltenen Gter und Leistungen nicht erfllt, dann werden sie sofort als Aufwand erfat 27.Varustettu wird mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt, joka on yksi tai useampia ihmisiä kuin kenenkään 28 Kann der Wert jotka eivät ole oikeutettuja, ja jotka ovat oikeutettuja siihen, että ne ovat oikeutettuja optio-oikeuksien myöntämisen ajankohtaan 29. päiväksi, jolloin ED2: n jäsenet eivät enää vastaa ansioluettelonsa 45-53: ssä,.Prinzipiell herrscht myös eine bereinstimmung zwischen E-DRS11 und ED2 31.2 3 3 Die Bilanzierung von optio-oikeudet US-GAAP APB nro 25 ja SFAS nro 123. Osakkeet 1948 perustuvat osakeyhtiölain voimaantuloon ARB-lomakkeessa nro 37 Mit der Opinion nro 25 APB und dem im Oktober 1995 verffentlichten SFAS nro 123 FASB ei ole ilmoittanut uusiksi asetuksiksi. APB nro 25 ei ole ilmoittanut SO-plen kanssa tai sen ulkopuolelle, joka on hyväksytty 32. Abgrenzung erfolgt nach APB No 25 Par 7 Vastuuvapauslausekkeista, jotka eivät liity toisiinsa, jotka käsittelevät SO-suunnitelmaa entrohnungscharakter 33 Dazu gehrt die Zusage von SO 34 Gem der US-GAAP ist ein Personalaufwand an Kapitalrcklage zu buchen Die Hhe hngt davon ab, ob es sich um variable oer fixe Plne handelt und bestimmt sich in inner Wert der SO Aktienkurs-Basispreis 35 Bei den subject variablen Plnen ist die zustzliche Vergtung von einer kontinuierlichen und berdurchschnittlichen Steigerung des Unternehmenswerts abhngig Bei Kiinteät suunnitelmat, jotka perustuvat tuloksiin zugeteilten Optionen zum Ausgabezeitpunkt Apuraha Päiväys fest 36 Verbindung mit FASB Interpretation FIN No 28 37 ist eine Bewertung zum inneren Wert am on mittauspäivämäärä 38 zulssig Wenn zum Grant Date die Optio keinen inneren Wert hat, kann der Ausweis eines Personalaufwands vermieden werden 39.Eine andere Mglichkeit der Bewertung besteht nach SFAS No 123 Sie nicht ausgesellschaft ausgegebene vested und nicht auf die gewhrten Optionsrechte granted und erfolgt zum Marktwert 40 zum Zeitpunkt der Gewhrung der zum Ausgabe von SO entsteht Personalaufwand 41 Voraussetzung fr die Erfassung von Personalaufwands nach SFAS No 123 Par 23, joka on merkitty eräälle lisävarusteelle asetettuun lisätietolomakeasetukseen 42. Oikeudellinen huomautus, kun otetaan huomioon, että SFAS-numero 123 ei ole tullut voimaan, mutta APB: n nro 25 on oltava hyväksyttynä 43 kohdassa Beiden Fllen ist die Ausgabe von SO eine Entrohnung fr bereits erbrachte oder knftig zu erbringende Leistungen. Eine Vergle ichbarkeit wird durch die umfangreichen Anhangsangaben wieder hergestellt, die APB No 25 verlangt 44.3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Options aus Secht der informationsfunktion. In internationalen Rechnungslegung unterscheidet man hauptschlich zwischen zwei verschiedenen Regelungsphilosophien, der kontinental-europischen und der anglo-amerikanischen Die unterschiedlichen Informationsadressaten joka on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä, on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä. 45.3. 1 Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviä HGB, IAS ja US-GAAPin päivämääriä koskevien tietojenvaihtojärjestelmien soveltamisesta. entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz - und Ertragslage der Kapitalgesellschaft zu vermitteln hat Als Grundsatz-kullattu kuolla oikein ja kohtuulliseen katselukulmaan, joka on laadittu IAS 46: n ja Yhdysvaltain GAAP D: n mukaan iese Generalnorm wird ergnzt durch 264 II S 2 HGB 48 Vor allem S 2 wird controvers diskutiert Die Diskussion geht darum, ob es sich um enin imperiivinen periaate käsitteitä oder ob der Anhang, abgöpoppelt Abkopplungsthese von der Bilanz und der GuV Ausschttungsfunktion, zustzliche Informationen Informationsfunktion VE-Lage - lehdet, jotka on hyväksytty 49. Vastaanottajat ja varajäsenet ovat tehneet haltuunsa kuvia, jotka on kirjoittanut, toimittanut ja lähettänyt kokouksensa ja lähettänyt ne 50: stä GoB: stä, jotka toimivat vorsichts - und objektivierungsprinzip geprgt sind, wird ein dadurch beeinflutes Bild der VFE-Lage nicht der tatschlichen VFE-Lage entsprechen 51.Der DRSC erweitert den Adressatenkreis, in seinem Rahmenkonzept um die Eigenkapitalgeber Im Gegensatz zum bestehenden Gesetz sieht der Entwurf ein pakottava periaate vor 52.Als Grundlage der angelschsischen Rechnungslegung, zu der auch die IAS gehren, kullattu die Decision Usefulness Sie bercksichtigt das Informationsinteres se der Jahresabschluadressaten, indem sie die entscheidungsrelevanten Information on the VFE-Lage darstellen soll Ziel ist, ber eine effizienten Funktionsweise des Kapitalmarktes, joka on perustettu pääkaupunkiseudun hallintokomitean kokouksessa, joka on saapunut eine Fairin esittelyn entscheidungsrelevanten relevance und verllichenin tietojen luotettavuuden kaikki asiaankuuluvat asiat ovat saatavilla, jos haluat lisätietoja kassavirtailmoituksista. Cash Flow Als bester - indikaattori, joka on luokiteltu erinomaisesti Gewinn 53 Der Anhangin hattu, joka on valmistettu ja toimitettu, ja joka on julkaissut oikeudenmukaisen ilmoituksen. 1 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 2 Vgl E-DRS 11 Tz 14. 3 Vgl Herzig, N Lochmann, U 2001, S 83 E-DRS 11 Tz 9 ED2 Tz 12f SFAS nro 123 Tz 76-78. 4 Vgl Esterer, F Hrteis, L 1999, S 2073. 5 Vgl Krawitz, N 2001, S 783 Pellens, B Crasselt, N 1999, S 756 ff. 6 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998, S 217. 7 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 618. 8 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 S 217. 9 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002, S 154 10 Vgl Herzig, N 1999, S 1. 11 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 620. 12 Virtuelle Eigenkapitalinstrumente werden verwendet, wenn eine Vernderung der Kapitalstruktur nicht erwnscht ist und eine Wertsteigerung der Aktien finanell abgegolten werden soll Die Intention, kuuntelemaan EKP: n osakepalkkio-oikeuksia, jotta EKI: n osakepalkkio-oikeudet saataisiin käsiteltäväksi, mikä merkitsee sitä, että osakkeenomistajien oikeudet ja velvollisuudet ovat oikeutettuja. 13 Vgl Herzig, N 1999, S 2. 14 Vgl 192 Abs 1 AktG, 193 Abs 1 2 AktG macht nhere Angaben zu den Bedingungen. 15 Vgl Schruff, W Hasenburg, C 1999, S 616f. 16 Vgl Ro, N Pommerening, S 2002 , S 372 E-DRS 11 Tz 7ff und Begrndung B5ff. 17 Vgl E-DRS 11 Tz 10 Ro, N Pommerening, S 2001 , S 648. 18 Vgl Thiele, S 2002 , S 767. 19 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002a , S 1061. 20 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1267 Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 49, Krawitz, N 2001 , S 739, IAS17 Tz 144f. 22 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 1 Tz 22 c Ro, N Baumunk, S 2003 , S 30. 23 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003a S 97, Tz 271. 24 Vgl Wagenhofer, A 2001 , S 244 Wollmert, P Hey, J 2002 , S 164 IAS 19 rev 2001 , Tz 145, IAS 19 rev2001 , Tz 146ff. 25 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 166. 26 Knorr, L Wiederhold Ph 2003 , S 49. 27 Vgl Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 50 When the goods or services received or acquired in a share-based payment transaction do not qualify for recognition as assets, they shall be recognised as expenses IASB Exposure Draft Share Based Payment ED2 5. 28 Vgl ED 2 8 ED. 30 Vgl Ro, N Baumunk, S 2003 , S 34. 31 Zu den Unterschieden s a Knorr, L Wiederhold, Ph 2003 , S 55ff. 32 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261 Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 219Kieso, al 2001 , S 869. 33 Vgl APB No 25 Par 8. 34 Plne, die keinen Entlohnungscharakter haben, dienen u a zur Kapitalaufnahme und der Beteiligung von Mitarbeitern am Unternehmen Fr sie ist kein Personalaufwand zu erfassen. 35 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 36 Vgl Wollmert, P Hey, J 2002 , S 153ff Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 37 Vgl FIN No 28 Accounting for Stock Appreciation Rights and Other Variable Stock Option or Award Plans. 38 Vgl APB No 25 Par 10 und 10 b Nach APB No 25 Par 10 ist der measurement date , the first date on which are known both 1 the numbers of shares that an individual employee is entitled to receive and 2 the option or purchase price, if any. 39 Vgl Wollmert, P Hey J 2002 , S 1061. 40 Vgl Pellens, B Crasselt, N 1998 , S 220 Wollmert, P Hey J 2002 , S 155f. 41 Eine Ausnahme bilden sog Employee Stock Purchase Plans. 42 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 43 Vgl Oser, P Vater, H 2001 , S 1261. 44 Vgl Haarmann, W o D , S 4. 45 Vgl Baetge, J Ro, H P 1998 , S 31f. 46 Vgl Beisse, H 1996 , S 27. 48 Fhren besondere Umstnde dazu, da der Jahresabschlu ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild im Sinne des Satzes 1 nicht vermittelt, so sind im Anhang zustzliche Angaben zu machen 264 II S 2 HGB. 49 Fr eine Gegenberstellung der verschiedenen Positionen und kritischen Anmerkungen siehe auch FS Budde S 134-156. 50 Vgl Baetge, J Kirsch, H J Thiele, St 2002 , S 6. 51 Vgl Moxter, A 1996 , S 419. 52 Vgl Entwurf Grundstze ordnungsmiger Rechnungslegung Rahmenkonzept, Tz 16, S 12. 53 Vgl Haller, A 1998 , S 10f. Ende der Leseprobe aus 24 Seiten - nach oben. Titel Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP Autor. Gabor Erfert. Jahr 2003 Seiten 24 Katalognummer V19150 ISBN eBook 9783638233330 Dateigre 581 KB Sprache Deutsch Schlagworte Passivierung Stock Options Vergleich Informationsvermittlung US-GAAP Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Gabor Erfert., 2003, Passivierung von Stock Options kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, IAS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. Der GRIN Verlag hat sich seit 1998 auf die Verffentlichung akademischer eBooks und Bcher spezialisiert Der GRIN Verlag steht damit als erstes Unternehmen fr User Generated Quality Content Die Verlagsseiten und Diplomarbeiten24 bieten fr Hochschullehrer, Absolventen und Studenten die ideale Plattform, wissenschaftliche Texte wie Hausarbeiten, Referate, Bachelorarbeiten, Masterarbeiten, Diplomarbeiten, Dissertationen und wissenschaftliche Aufstze einem breiten Publikum zu prsentieren. Kostenfreie Verffentlichung Hausarbeit, Bachelorarbeit, Diplomarbeit, Dissertation, Masterarbeit, Interpretation oder Referat jetzt verffentlichen. Folgen Sie GRIN auf. GRIN Verlag GmbH. Nymphenburger Str 86.Munich, Deutschland. 49 89-550559-0. 49 89-550559-10.Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen.3 Systematik der Stock-Option-Plne.4 Besonderheiten der Bilanzierung 4 1 Bewertung von Optionsrechten 4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP 4 3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4 4 Bilanzansatz nach IFRS.5 Ergebnis und Beurteilung. Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten.1 Problemstellung und Gang der Untersuchung. Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz 1 schreibt die FAZ in einem ihrer Dossiers und umreit damit die umstrittene Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand darstellen oder nicht. Whrend Stock-Option-Plne SOPs als wertorientierte Entlohnungssysteme auf internationaler Ebene schon lange Usus sind, haben deutsche Unternehmen mit deren Einfhrung erst in den letzten Jahren begonnen Beispielsweise hat ten in den 90er Jahren bereits 80 der 500 grten amerikanischen und 41 der 250 grten britischen Unternehmen SOPs implementiert Schtzungen zufolge werden in nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer Bi lanzsumme von ber 10 Mrd FF die Fhrungsmannschaften auf diese Weise entlohnt 2 Im Gegensatz dazu waren es jngst in Deutschland hauptschlich innovative, kapitalschwache Unternehmen des Neuen Marktes und einige we nige international ttige Aktiengesellschaften, die ber eine solche Vergtung verfgten. Die vorliegende Arbeit behandelt die verschiedenen bil anziellen Bewertungs-verfahren fr SOPs nach deutscher und internationaler Regelung Dabei liegt der Schwerpunkt auf realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da diese in der Praxis blich sind 3.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientier ten Unternehmensfhrung 4 Hierbei orientiert sich das Verhalten der Fhrungs krfte an der Steigerung des Shareholder Value shareholder value approach In diesem Kontext sind die SOPs als anreizorientierte Entlohnungs systeme zu sehen. Da aber hierbei die Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit denen der Anteilseigner stehen knnen, gilt es, dieses sog Principal-Agency-Problem zu entschrfen Ein Verhalten der Fhrungskrfte agents im Sinne der Eigenkapitalgeber princi pals soll u a durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden Dabei wird dem Management Vergtung in Abhngigkeit einer bestimmten Bezugs gre gewhrt Diese muss wertorientiert sein und die Wertsteigerung d es Un ternehmens abbilden 5.2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen. Bei den Bezugsgren Bemessungsgrundlage knnen es sich auf der einen Seite um unternehmensinter ne Gren bilanzorientiert handeln als da wren z B EVA, EBIT, DCF als absolute Kennzahlen oder relative Kennzahlen, wie RoI, CFRoI, ROCE und andere Andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren aktienkursabhngig denkbar, wie u a stichtags - zeitraumbezogene oder benchmarkorientierte Aktienkurshrden 6 Oftmals werden in der Praxis mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOPs werden meistens den Mitarbeitern der ersten und zwei ten Managementebene Call-Optionen auf Aktien der Gesellschaft oder des Mutterkonzerns bertragen Dies geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und berechtigt die Programmteilnehmer die Aktien zu einem am Ausgabezeitpunkt orientierten Kurs zu beziehen. Um die angestrebte Anreiz - und Bindungswirkung zu erzielen, werden lngere Optionslaufzeiten von 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca 1-3 Jahren verein b art 7 Ob die Fhrungskrfte am Ende der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei variablen SOPs vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab In diesem Fall werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt z B ein CFRoI von 10 oder und eine Aktienkurssteigerung, die 5 ber einen Branchen-Aktienindex liegt , die fr eine Ausbung erreicht werden mssen Ansonsten verfallen die Optionen Anders ist es bei fixen SOPs Hier ist die Ausbung an keinerlei Bedingungen geknpft. und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden Die gesetzlichen Bestimmungen in Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8 was nur variable SOPs zulsst. Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass variable Aktienoptionsprogramme mit Bindung an bilanz - und oder kapitalmarktorientierten Kennzahlen 9 ein strkeres Instrument der wertorientierten Unternehmensfhrung darstellen als fixe Programme. Neben der o g Entschrfung des Principal-Agent-Problems werden mit der Implement ierung von SOPs auch folgende Ziele verfolgt 10.- Unternehmensbindung Die langfristige Ausrichtung ermglicht es, Mitarbeiter fr einen lngeren Zeitraum am Unternehmen zu binden - Motivationssteigerung Eine Beteiligung an der Wertsteigerung des Unternehmens fhrt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und ermutigt diese zu innovativen Lsungen - Personalakquisition Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung auf dem Beschaffungsmarkt fr Humankapital, sind SOPs unverzichtbar fr die Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden - Finanzierungseffekt Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher fr Finanzierungszwecke nutzbar ist Dies gilt nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt - Qualittssignal an den Kapitalmarkt Die Ausgabe von SOPs soll die Shareholder Value-Orientierung innerhalb des Unternehmens signalisieren.3 Systematik der Stock-Option-Plne. Seit der Verabschiedung des KonTr aG im Mrz 1998 sind SOPs zum einem sowohl in Form der Wandel - bzw Optionsanleihe, als auch in Form von nackten Optionen mglich Zuvor war es den Unternehmen verwehrt, die fr die Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien Kapitalerhhung auf einem anderen Wege zu beschaffen als ber die Emission von Wandelanleihen oder Optionsanleihen Es war ihnen gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen alte Fassungen der 221, 192 II Nr 1 AktG So war 1996 dann auch der erste SOP in Deutschland, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG sind die rechtlichen Rahmenbedingungen bei der Gewhrung von Bezugsrechten an Mitarbeiter gelockert worden Nun erlauben es die 192 II Nr 3, 71 I Nr 8 AktG die notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder direkt an der Brse zurckzukaufen Die Optionsrechte knnen somit direkt den Bezugsberechtigten gewhrt werden nackte Optionen Eine weitere Mglichkeit besteht darin die Optionen von Dritten zu erwerben, um diese dann den Mitarbeitern zu gewhren Programmkauf 11 Ferner existieren neben den realen Aktienoptionsprogrammen noch virtuelle Programme, sog Stock Appreciation Rigths SARs Hierbei verbriefen die virtuellen Optionen das Recht auf Barzahlung cash settlement der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis 12 Es findet also kein Aktienbezug durch den Optionsinhaber statt, sondern es kommt sogar zu einem Liquidittsabfluss beim Unternehmen. Ein SOP basierend auf einer Wandel - Optionsanleihe nach 221 AktG i V m 192 II Nr 1 AktG setzt einen Hauptversammlungsbeschluss ber das bedingte Kapital und ber die Ausgabe der Schuldverschreibung voraus Die niedrigverzinste Anleihe kann dann den Fhrungskrften angeboten werden Vorteil eines solchen Programms ist, dass es sowohl bei Ausgabe Mittelzufluss des Anleihebetrags als auch bei Ausbung der Wandlungs - Optionsrechte zu einem Liquidittszufluss fr die Unternehmung kommt 13.Wird ein SOP auf Basis von nackten Optionen begeben, knnen die notwendigen Aktien fr die Ausbung ber ein bedingtes Kapital gem 192 II Nr 3 AktG oder durch den Rckkauf eigener Anteile 71 I Nr 8 AktG beschafft werden Beide Flle setzen ebenfalls die Einwilligung der Hauptversammlung voraus Es ist abzuwgen, inwiefern die Optionen bei Ausbung bedient werden sollen Im Gegensatz zur Schaffung eines bedingten Kapitals, bentigt der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel 14.Dagegen sind SARs zunehmend beliebter geworden, da sich deren Implementierung einfach gestaltet, sie keinen Hauptversammlungsbeschluss voraussetzen und zu keiner Verschiebung der Aktionrsstruktur fhren Vor allem stellen sie steuerlich abzugsfhige Betriebsausgaben dar Dennoch weisen sie den Nachteil auf, dass es bei Ausbung zu Liquidittsabflssen kommt, anstatt zu Zuflssen wie bei den zuvor genannten Alternativen 15.4 Besonderheiten der Bilanzierung.4 1 Bewertung von Optionsrechten. Der Wert einer Option fair value setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positive Differenz aus Aktienkurs und Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts, dar Sofern der Aktienkurs gleich dem Basispreis ist oder darunter liegt, ist der innere Wert gleich Null Der Zeitwert einer Option resultiert aus dem Potential, dass sich die basierende Aktie in die gewnschte Richtung entwickelt Folglich nimmt diese Wertkomponente im Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Option Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Optionspreismodellen, wie dem Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell 16 Bestimmungsparameter des Optionswertes sind der Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins.4 2 Bilanzansatz nach US-GAAP. In der amerikanischen Rechnungslegung wird die Bilanz ierung von SOPs durch zwei Standards geregelt, dem SFAS No 123 und der lteren APB Opinion No 25 Von diesen ist generell der SFAS 123 fr Perioden nach dem 15 12 1995 anzuwenden Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung auf die Periodisierung des Personalaufwands, besteht ein Wahlrecht zwischen SFAS 123 fair value method und der alten APB 25 intrinsic value method. Die US-GAAP verstehen SOPs und hnliche Entlohnungsformen als Gegenleistung fr knftige zu erbringende oder bereits erbrachte Leistungen durch die begnstigten Mitarbeiter SFAS 123 16 APB 25 10 Daher sind auch die damit im Zusammenhang stehenden imaginren Aufwendungen vom Grundsatz her bilanziell zu erfassen 17 Das FASB begrndet seine Entscheidung damit, dass durch Gewhrung von Optionen ein Vermgensgegenstand geschaffen wird, und zwar die Arbeitsleistung der Begnstigten, dessen Nutzung als Personalaufwand anzusehen ist Die Diskussion um den damaligen Exposure Draft war derart eskaliert, sodass sich das FASB entschied, den Unternehmen die Bewertung nach der alten APB offenzuhalten Gleichzeitig betont es aber die strkere Aussagefhigkeit der Bewertung nach SFAS 123 SFAS 123 61 Die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123 23 f sind nur noch Employee Stock Purchase Plans unter bestimmten Voraussetzung als erfolgsneutral anzusehen Solche Programme dienen nicht der Entlohnung, sondern nur dem Zweck, die Kapitalausstattung des Unternehmens und oder die Mitarbeiterbeteiligung zu erhhen 18. 1 o V Der schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz, in FAZ, Nr 167 vom 22 07 2002, S 19. 2 Vgl KPMG Stock Options fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S 9. 3 Vgl Pellens, B Crasselt, N Virtuelle Aktienoptionsprogramme im Jahresabschluss, in WPg, Heft 19 1999, 52 Jg S 765 Kelle, H Die Bilanzierung von Stock Options, Dsseldorf, 2002, S 3. 4 Vgl Rappaport, A Shareholder Value Ein Handbuch fr Manager und Investoren, Stuttgart, 1999, S 1 ff. 5 Vgl Achleitner, A Wichels, D Stock-Option-Plne als Vergtungsbestandteil wertorientierter Entlohnungssysteme, in Achleitner, A Stock Options, 2 Aufl Stuttgart, 2002, S 7. 6 Vgl Achleitner, A Wichels, D a a O S 7. 7 Vgl Weber, M Formen und Ausgestaltungsmglichkeiten von Stock Options in der internationalen Praxis, in Achleitner, A a a O S 34. 8 Vgl 193 IV AktG. 9 Anm Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage ist in der Praxis durchaus mglich. 10 Vgl KPMG a a O S 10 ff. 11 Vgl Herzig, N Steuerliche und bilanzielle Probleme bei Stock Options und Stock Appreciation Rights, in DB, Heft 1 v 8 1 1999, 52 Jg S 2. 12 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, in WISU, Heft 10 2001, S 1308. 13 Vgl KPMG a a O S 17 ff. 14 Vgl KPMG a a O S 14 f. 15 Vgl ebenda, S 22. 16 Vgl zu Black-Scholes - und Binomialmodell Steiner, M Bruns, C Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002, S 320 ff. 17 Vgl Kunzi, D Hasbargen, U Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, in DB, Heft 6 v 11 2 2000, 53 Jg S 285. 18 Vgl Baumeister, A Freisleben, N Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktienoptionsprogramme nach US-GAAP als Qualittssignal fr den Kapitalmarkt, in KoR, Heft 6 2001, S 263.Ende der Leseprobe aus 21 Seiten - nach oben. Titel Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP Veranstaltung Oberseminar Autor. Kim Yanik Schmauder. Jahr 2002 Seiten 21 Katalognummer V10164 ISBN eBook 9783638166768 Dateigre 458 KB Sprache Deutsch Schlagworte Stock Options Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen Preis eBook 8,99 Arbeit zitieren. Kim Yanik Schmauder., 2002, Bilanzierung von Stock Options im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP, Mnchen, GRIN Verlag. hnliche Arbeiten. GRIN Verlag Open Publishing GmbH. Alle Inhalte urheberrechtlich geschtzt Kopieren und verbreiten untersagt. Open Publishing. Nutzungsbasierte Onlinewerbung. 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